Что нужно знать об облигациях и как их выбирать?



В этом обзоре мы рассмотрим ключевые параметры, на которые следует обращать внимание при выборе облигаций. Но прежде разберем, что такое облигации и какими они бывают.

Что такое облигация?

Облигация – это долговой инструмент. Приобретая ее, вы даете деньги взаймы...


Подписаться arrow_upward

Гоша

Возмещение размещения

Эмитент подал иск к организатору облигационного займа


На рынке ценных бумаг может быть создан интересный судебный прецедент. «Сибирский гостинец» подал иск к одному из организаторов размещения своих облигаций — «Ай Ти Инвесту». Суть претензии в том, что инвесткомпания не разместила весь объем выпуска и существенную часть вернула эмитенту. Юристы отмечают, что профильное законодательство не предусматривает ответственности организатора перед эмитентом и итоги дела...

Подписаться arrow_upward

Гоша

Московская биржа - для эмитентов облигаций могут потребовать наличие рейтинга


Управляющий директор по фондовому рынку Московской биржи Анна Кузнецова:

«Мы договорились с участниками рынка этой индустрии, что постепенно будем вводить рейтингование эмитентов. Сейчас нам регулирование позволяет это делать секторально, начнем с Сектора роста. Причем в нашу будущую редакцию правил листинга, которая сейчас идет на голосование комитетов, включили все четыре рейтинговых агентства, включая аккредитованные в этом году», — пояснила...
Подписаться arrow_upward

Гоша

Облигации для квалификации

На фондовый рынок выходят бонды с частичной защитой капитала


Профучастники финансового рынка начали выпускать новый инвестиционный продукт — структурные облигации с частичной защитой капитала по российскому праву. Это более рисковые, но и потенциально более доходные ценные бумаги по сравнению с инвестиционными облигациями, доход по которым также зависит от изменения стоимости базовых активов. Однако новые инструменты доступны только квалифицированным инвесторам.

Первые...

Игорёк и 2 пользователям это нравится

F.A.Q. по облигациям


По многочисленным просьбам радиослушателей мы с crimsonalter решили подробно рассказать о том, как надо и как не надо вкладываться в облигации. Вот небольшой список часто задаваемых вопросов и наших ответов на них.

Важное предупреждение для тех, кто уже бросил беглый взгляд на часы, прикидывая, успеет ли он сегодня заехать в банк и переложить денежки в соответствии с нашими рекомендациями: мы сейчас не...

Игорёк и 3 пользователям это нравится
Подписаться arrow_upward

Vlad

Инвесторы нацелились на корпоративный долг, заработав на ОФЗ

После ралли этого года, поднявшего облигации федерального займа на пик более 10 лет, бумаги стали дорогими для некоторых инвесторов, которые теперь переключают внимание на бонды компаний.

Корпоративные спреды к ОФЗ до конца года могут снизиться до 60-70 базисных пунктов против текущих 80, говорит исполнительный директор АО "УК Уралсиб" Иван Фоменко. Он постепенно продает длинные ОФЗ, сокращая их дюрацию в портфеле, и покупает облигации компаний.

Доходность индикативных десятилетних госбумаг опустилась до минимума с 2008 года, в то время как Банк России смягчал...


Подписаться arrow_upward

Гоша


Новый банк развития БРИКС зарегистрировал на Московской бирже дебютную программу биржевых облигаций объемом 100 миллиардов рублей (около 1,5 миллиарда долларов).

Программа без ограничения срока действия, максимальный срок погашения биржевых облигаций, размещаемых в рамках программы, 20 лет с даты начала размещения.

Подписаться arrow_upward

Vlad

Goldman прогнозирует ‘слегка медвежий’ рынок облигаций в 2020г

Глобальная экономика и прибыль компаний стабилизируются в 2020 году, что вызовет ралли рисковых активов, даже если центраобанки мало изменят свою политику, прогнозирует Goldman Sachs Group Inc.

Главными рыночными темами следующего года банк называет стабилизацию экономики, потенциальный рост циклических акций и “слегка медвежий” рынок облигаций, написали в обзоре в четверг стратеги, в том числе Лотфи Каруи, Зак Пандл, Камакшия Триведи и Джеффри Карри.

“Мы видим потенциал в разных чувствительных к циклу активах, - пишут стратеги. - В то же время мы не ожидаем бурного глобального...

Подписаться arrow_upward

Гоша

Облигации поманили доходностью

Консервативные паевые фонды принесли весомый доход


Октябрь оказался очень успешным месяцем для инвестиций в облигационные фонды. За месяц паи консервативных ПИФов выросли в цене на 1,5—2,7%. Это лучший результат с апреля 2015 года. Положительное влияние на доходность оказывают шаги по смягчению денежно-кредитной политики ЦБ, а также общее снижение ставок в мире. До конца года рост продолжится. Доходность может составить 12,5—13,5% годовых, что вдвое выше ставок по...

Новировали новировали и выновировали новацию

Нюансы российского бизнеса. Купил я как-то давно сдуру две облигации "Открытие холдинга" RU000A0JS264 с номиналом в 1000 рублей. Они давно обесценились, потому что никто не верит, что Открытие вернёт.

И вот сегодня я потратил пятнадцать минут своей жизни, чтобы прочитать "соглашение о новации", подписанное избранным большинством держателей облигаций представителем (ООО "Л Си Пи Инвестор Сервисез"). Согласно этому соглашению, первоначальное обязательство (1000 рублей), заменяется новым обязательством - 0.01 рублей на облигацию. Таким образом первоначально одолженные Открытием по этому...

Кирилл и 8 пользователям это нравится
Подписаться arrow_upward

Кирилл

В облигашках новый класс

---

Уважаемые клиенты! Сегодня 14.10.19 Московская биржа перевела торги 60-ю наиболее ликвидными облигациями из класса «МБ ФР Т0 облигации» в новый класс «МБ ФР Т+ Корпоративные облигации» . В случае наличия в конфигурациях в ИТС QUIK и Webquik таких облигаций, потребуется произвести замену инструментов в котировках и графиках. Замена инструмента в таблице текущих торгов осуществляется: правой кнопкой мыши по таблице, далее «Редактировать таблицу» , удалите текущий инструмент из списка «Заголовки строк» и добавьте его же из списка «Доступные инструменты» из нового класса....

Андрей Швецов и 5 пользователям это нравится
Подписаться arrow_upward

Манул Кот

Долларовые облигации недоступны для торгов

Прошу объяснить, почему мне недоступны для торгов облигации, номинированные в долларах США, обращающиеся на Московской Бирже, имеющие код класса инструмента TQOD ? В терминале КВИК при попытке нажать F2, предварительно выделив инструмент, ничего не происходит. При попытке ввести заявку через "Меню - Действия" первые 4 пункта ("Новая заявка" и далее) затушеваны серым цветом (неактивны). У меня сейчас есть на счете сумма в USD, которую отображает торговый терминал КВИК и которая достаточна для покупки 1 лота по некоторым облигациям этого класса.

Вадим и 4 пользователям это нравится
Подписаться arrow_upward

Гоша

Норникель - рассматривает варианты размещения рублевых облигаций, подтверждает показатель чистый долг/EBITDA не должен превысить 1,8х к концу года



Финансовый директор Норникеля Сергей Малышев:

Сейчас более привлекательными выглядят рублевые облигации, если говорить с позиции «Норильского никеля», по сравнению с еврооблигациями.… Не исключено, что мы рассмотрим вопросы по займам на рублевом рынке, но конкретных решений пока нет

У компании есть зарегистрированная масштабная и долгосрочная программа рублевых облигаций и при необходимости Норникель может ей...

Подписаться arrow_upward

Vlad

Московская биржа - новые правила листинга облигаций с 12 августа


12 августа 2019 года вступает в силу новая редакция Правил листинга Московской биржи.

Вводится Сектор устойчивого развития, изменения требований к кредитному рейтингу облигаций, включенных во второй уровень листинга, и корректировка требований для ценных бумаг Сектора Роста.

Для включения и поддержания облигаций во втором уровне листинга эмитент облигаций или поручитель обязан иметь кредитный рейтинг, соответствующий рейтингу, применяемому для первого уровня.

Для новых...

Андрей Швецов и 2 пользователям это нравится
Подписаться arrow_upward

Гоша

Инвесторы играют в долг


Нерезиденты предпочитают российские облигации акциям

Международные инвесторы активно перераспределяют свои вложения на российском финансовом рынке. По данным Emerging Portfolio Fund Research (EPFR), российские фонды акций с начала года лишились почти $1,3 млрд, тогда как в облигационные фонды поступило более $1,1 млрд. За последнюю неделю отток средств с рынка акций сильно замедлился, однако масштабного возврата нерезидентов здесь не ждут. Иностранные инвесторы охотнее покупают...

Подписаться arrow_upward

Sergey S

Наслаждайтесь ралли, но готовьтесь к медвежьему рынку — Asset Allocation


Уильям Бернстайн

Источник: The Wall Street Journal

Перевод для AssetAllocation.ru

1 марта 2019 г.

Секрет в том, чтобы снизить ваши ожидания.

Я достаточно взрослый, достаточно закаленный и достаточно ворчливый, чтобы продолжать раздражаться на sturm und drang /нем. «буря и натиск» – движение в немецкой литературе, связанный с...

Подписаться arrow_upward

Гоша

ЮТэйр - объявила о планах реструктуризации облигаций


Дочернее предприятие ПАО «Авиакомпания «ЮТэйр» — ООО «Финанс-Авиа», которое является эмитентом облигаций серии 01 и 02 совокупной номинальной стоимостью 13.3 млрд. руб., сообщило о планах провести реструктуризацию облигаций и обозначило ее индикативные условия.

Предварительные условия реструктуризации облигаций предполагают:

- в части выпуска облигаций серии 01 погашение 20% номинальной стоимости облигации в течении одного года с момента реструктуризации, погашение 80 %...

Гриборыб и 3 пользователям это нравится
Подписаться arrow_upward

Vlad

Мосбиржа обсуждает с РНПК выпуск "катастрофических" облигаций


Российская национальная перестраховочная компания (РНПК) обсуждает с Московской биржей возможность выпуска в России "катастрофических" облигаций, сообщил глава РНПК Николай Галушин в ходе пресс-конференции во вторник.

По его словам, практика уже широко распространена в мире порядка пяти-десяти лет. Как уточнила зампред правления РНПК Ольга Крымова, всего в мире было выпущено таких облигаций на сумму 100 миллиардов долларов, сейчас в обращении находятся бонды на 40...

Подписаться arrow_upward

Гоша

ЦБ начал разрабатывать критерии структурных облигаций для неквалифицированных инвесторов


Банк России начал разрабатывать критерии структурных облигаций для неквалифицированных инвесторов, создав рабочую группу с участием представителей финансового рынка. Об этом рассказали ТАСС в пресс-службе регулятора.

Очередное заседание рабочей группы состоялось 13 марта. «На этом заседании обсуждался первый вариант проекта нормативного акта, устанавливающего перечень критериев таких структурных облигаций, подготовленный в том числе с...

Загрузить еще записи

Чтобы упомянуть другого пользователя в комментарии, введите знак @

Упомянуть можно тех, на кого Вы подписаны или тех, кто принимал участие в дискуссии


Чтобы упомянуть ценную бумагу в комментарии, введите ее тикер после знака ^