Подписаться arrow_upward

Anastasiia опубликовал инвестиционную идею по

Bank of New York Mellon Corporation

The Bank of New York Mellon Corporation (BK) – депозитарный банк с активами под надзором свыше $37 трлн, что соответствует совместному ВВП США и Европейского Союза за 2019 год. Чистая прибыль банка за первый квартал 2020 года увеличилась на 1% по сравнению с первым кварталом 2019 года и составила $1 млрд. Рост прибыли корпорации был бы выше, если бы не ожидаемое начисление резервов под кредитные убытки, которое составило $169 млн, что выше аналогичного периода прошлого года на 2 314%. Стоимость риска в годовом выражении составила 1,08%, что соответствует пику 2009 года – 0,9%. По нашему мнению, дальнейшего существенного начисления резервов у банка быть не должно, так как по своей природе банк практически не занимается кредитованием.
В целом финансовый результат банка можно назвать довольно устойчивым и несмотря на трудности 2020 года, на фоне других банков Bank of New York Mellon будет смотреться более выигрышно. У банка продолжат снижение чистые процентные доходы, но из-за меньшей зависимости от данного источника прибыли BK сильно не пострадает. Резервы под ожидаемые кредитные убытки увеличатся, а непроцентные доходы могут стать меньше из-за сокращения комиссий и отсутствия положительной переоценки большинства ценных бумаг, при этом с учетом не самых высоких требований к капиталу – у банка есть возможность для выплаты дивидендов и капитала еще хватит для игнорирования потенциальных убытков.
16 июля ожидается публикация результатов за второй квартал 2020 года и по-нашему мнению, результаты будут лучше, чем у других крупных банков и на данный момент цена акций не отражает весь потенциал устойчивого бизнеса Bank of New York Mellon.
Общие параметры идеи: срок инвестирования – до 20 июля 2020, целевая цена – $37.

Покупать BK.US

fullscreen
и 1 пользователям это нравится

Чтобы упомянуть другого пользователя в комментарии, введите знак @

Упомянуть можно тех, на кого Вы подписаны или тех, кто принимал участие в дискуссии


Чтобы упомянуть ценную бумагу в комментарии, введите ее тикер после знака ^