Подписаться arrow_upward

Anastasiia опубликовал инвестиционную идею по

Kraft Heinz Co

- Рост спроса на полуфабрикаты во время эпидемии
- Повышение ликвидности и снижение рисков дефолта
- Сохраняющаяся недооцененность акций

Акции Kraft Heinz выглядят привлекат ельно после отчета 30 апреля благодаря хорошему спросу на продукты питания во времяэпидемии. Доходы компании выросли на 3% до $6,16 млрд. Повышению доходов способствовал рост спроса полуфабрикаты в развитых странах, где в обычное время меньше готовят еду дома, поэтому в условиях пандемии спрос на полуфабрикаты усилился. Компания генерируют почти 80% выручки в США и Канаде, что демонстрирует зависимость показателей от развитых экономик. Кроме того, наибольший рост выручки, почти в 20%, был зафиксирован в сегменте полуфабрикатов до $716 млн, что подтверждает высокий спрос во время эпидемии. Подобный повышенный спрос на продукты компании имеет шансы продолжиться во втором квартале, так как на апрель в большинстве развитых стран пришелся пик эпидемии и введение самых жестких ограничительных мер. Кроме того,продолжительность ограничительных мер и падения доходов населения может поддерживать спрос на полуфабрикаты долгое время. Так что, перспективы бизнеса компании в ближайшиемесяцавыглядятоптимистично.По итогам 2020 доходы компании сохраняют шансы показать рост порядка 1%. Рост доходов позволит компании удерживать маржинальность и обеспечивать стабильность денежного потока. Денежный поток позволит снижать высокую долговую нагрузку компании, которая тянется еще со времен объединения Kraft и Heinz. Ликвидность компании улучшилась в первом квартале благодаря выпуску нового долга, который позволит компании эффективней распределить сроки погашения долга в будущем. Так что, риски дефолта на ближайшее время низкие, к тому же есть шансы на снижение долговой нагрузки. Так что, в краткосрочной перспективе имеют хорошие перспективы. В более отдаленной перспективе остаются вопросы к стратегии компании, так как долгосрочные тренды по отказу людей от полуфабрикатов в пользу более здоровых продуктов сохраняется. Менеджменту еще предстоит представить новую стратегию бизнеса с вероятной продажей части активов. Однако даже с учетом всей неопределённости, акции компании остаются дешевыми относительно конкурентов и своих среднеисторических мультипликаторов. Целевая цена -$33.

Покупать KHC.US

fullscreen
и 2 пользователям это нравится

Чтобы упомянуть другого пользователя в комментарии, введите знак @

Упомянуть можно тех, на кого Вы подписаны или тех, кто принимал участие в дискуссии


Чтобы упомянуть ценную бумагу в комментарии, введите ее тикер после знака ^